Inicio

Institucional

Prensa

Productos

Agentes

Educación

Tecnología

INVESTIGACION

Introducción al mercado de futuros El mercado en números DDA El mercado en números DDF 70 preguntas: ROFEX 10 Tips para invertir con éxito
en el mercado Glosario Informes e investigación

1. Mercados de futuros y opciones

1.1. Introducción

1. ¿Qué es un mercado de futuros y opciones? 2. ¿Cómo surgen los mercados de futuros y opciones? 3. ¿Qué son los mercados OTC? (over the counter: mercados no institucionalizados) 4. ¿Cuáles son los mercados de futuros y opciones más importantes del mundo?

1.2. Mercados de Futuros y Opciones en Argentina

5. ¿Cuántos mercados de futuros y opciones hay en Argentina? 6. ¿Quién controla y regula los mercados de futuros y opciones en Argentina? 7. ¿Cuál es la información sobre mercados de futuros y opciones que se puede encontrar en los periódicos?

1.3. Participantes

8. ¿Quienes son los participantes de los mercados de futuros y opciones? 9. ¿Quiénes buscan cubrir sus posiciones en los mercados de futuros y opciones agropecuarios? 10. ¿Para qué se requiere la presencia de especuladores en el mercado? 11. ¿Cómo se clasifican los especuladores que participan en un mercado?

1.4 Conceptos relacionados

12. ¿Qué es el interés abierto? 13. ¿Cómo se relacionan los precios en los mercados de contado y los de futuros?

1.5. Forwards, Futuros, Opciones y Swaps.

1.5.1. Conceptos y diferencias.

14. ¿Cuáles son las diferencias básicas entre un forward y un futuro? 15. ¿Cuáles son las diferencias entre un futuro y una opción? 16. ¿Cuál es la ventaja de operar con futuros respecto de los forwards? 17. ¿Por qué se dice que los futuros y las opciones, entre otros, son "instrumentos derivados"? 18. ¿Dónde se negocian los instrumentos derivados? 19. ¿Qué es un swap? 20. ¿Cuáles son los tipos de swap? 21. ¿Qué es long? ¿Qué es short?

1.5.2. Opciones.

1.5.2.1. Clasificación. Posiciones.

22. ¿Cómo se clasifican las opciones? 23. ¿Qué es un call? ¿Qué es un put? 24. ¿Qué es tenedor? ¿Qué es lanzador?

1.5.2.2. Elementos de las opciones

25. ¿Cuáles son los elementos de las opciones? 26. ¿Qué es la prima de una opción? 27. ¿Cuáles son los factores que influyen en las primas de las opciones? 28. ¿Qué es el strike o precio de ejercicio?

1.5.2.3. Ejercicio de una opción. Valor intrínseco.

29. ¿Qué significan los términos "at the money", "out of the money" e "in the money"? 30. ¿Qué es el valor intrínseco de una opción? 31. ¿Qué es el valor tiempo de una opción?

1.5.2.4. Valuación de opciones.

1.5.2.4.1. Modelos de valuación.

32. ¿Cuáles son los modelos más conocidos para valuar opciones? 33. ¿Cuáles son los modelos más usados para valuar una opción? 34. ¿Cuáles son los supuestos necesarios para la utilización de Black&Scholes? 35. ¿La valuación neutral al riesgo establece que los inversores sean neutrales al riesgo? 36. ¿Qué implicancias tiene para la tasa de rendimiento y para los flujos futuros de fondos la valuación neutral al riesgo? 37. Considerando una opción americana de compra sobre futuros donde el futuro y la opción vencen en el mismo momento, ¿cuándo la opción sobre el futuro es más cara que la opción sobre el activo subyacente? 38. ¿Cómo se obtiene la volatilidad anual histórica para valuar una opción en el caso de que haya negociación diaria?

1.5.2.4.2. Conceptos relacionados a la valuación.

39 ¿Cuáles son los tipos de volatilidad? 40. ¿Qué es la delta de una opción? 41. ¿Qué es la gamma de una opción? 42. ¿Qué es la theta? 43. ¿Qué es la vega? 44. ¿Qué es la rho? 45. ¿Qué es el valor a riesgo (VAR)?

1.6 Rofex

1.6.1 Introducción

46. ¿Cuándo se creó ROFEX y con qué fines?

1.6.2 Operatoria en Rofex

47. ¿Cuáles son los activos subyacentes autorizados para los distintos tipos de contratos de futuros que operan en ROFEX? 48. ¿Cuáles son las características necesarias para que una materia prima pueda ser negociada en un mercado de futuros como ROFEX?

1.6.3. ROFEX agropecuario.

1.6.3.1. Características de los contratos agropecuarios.

49. ¿Cuántos contratos agropecuarios se operan en ROFEX? 50. ¿Cuál es el tamaño de los contratos agropecuarios que se operan en ROFEX? 51. Dentro de la División Derivados Agropecuarios, ¿qué diferencia hay entre un contrato de soja mayo y un contrato de Índice Soja Rosafé (ISR) mayo? 52. ¿Cuál es el contrato agro que más se opera en ROFEX? 53. ¿Cuáles son los meses de negociación habilitados para cada contrato agro que se opera en ROFEX? 54. ¿Cuáles son los modos de cancelación de los contratos de futuros agropecuarios operados en ROFEX? 55. ¿Qué es el precio de ajuste y cómo se determina?

1.6.3.2. Coberturas

56. ¿Cómo se realiza una cobertura compradora? 57. ¿Cómo se realiza una cobertura vendedora?

1.6.4 ROFEX financiero.

1.6.4.1. Características de los contratos financieros.

58. ¿Qué contratos financieros se operan en ROFEX? 59. ¿Cuál es el contrato financiero que más se opera en ROFEX? 60. ¿Cuáles son los meses de negociación habilitados para cada contrato financiero que opera en ROFEX? 61. ¿Cuáles son los modos de cancelación de los contratos de futuros financieros operados en ROFEX?

1.7. Argentina Clearing

62. ¿Cuántas casas compensadoras existen en la Argentina? 63. ¿Cuáles fueron los motivos de la creación de Argentina Clearing? 64. ¿Por qué un fideicomiso? 65. ¿Qué es un fideicomiso de garantía? ¿Cuáles son las ventajas del fideicomiso? 66. ¿A qué se le llama sistemas de clearing y redes de seguridad? 67. ¿Realiza Argentina Clearing alguna actividad adicional que no esté relacionada con la operativa de mercado? 68. ¿Qué diferencia hay entre las cámaras compensadoras de mercados de futuros y las cámaras compensadoras de los bancos? 69. ¿Qué ventajas tiene ser miembro de una cámara compensadora? 70. ¿Cuáles son entonces los servicios prestados por ROFEX y por Argentina Clearing?

Quick Links

Calendario de cursos  (Descargar PDF) CEM Productos ACSA Informes DDF